Valero Energy Corp. (VLO), dördüncü çeyrek ve 2023 yılının tamamı için önemli bir finansal başarı bildirdi; bu, şirket için ayarlanmış fayda ve mekanik kullanılabilirlik açısından tarihi bir döneme işaret ediyor. Enerji devi, rafinaj sistemi ve çevre ölçümlerinde güçlü bir performans sergilerken rekor satış hacimlerine de ulaştı. Önceki yıla kıyasla net gelirdeki düşüşe rağmen Valero, DGD Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı projesinin geliştirilmesi de dahil olmak üzere hissedar getirilerine ve stratejik büyüme girişimlerine güçlü bir bağlılık gösterdi. Rafinaj marjlarının korunmasına ve 2024 için önemli yatırım planlanmasına ilişkin beklentilerle birlikte şirketin görünümü olumlu olmaya devam ediyor.
Temel Çıkarımlar
- Valero, tarihindeki en yüksek düzeltilmiş karı ve en iyi mekanik kullanılabilirliği elde etti.
- Önceki kayıtlarla eşleşen çevresel performansı ve proses güvenliğini kaydedin.
- Rekor yıllık satış hacminin kanıtladığı güçlü marka ve toptan pazarlama ağı.
- 2025 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması beklenen DGD Sürdürülebilir Havacılık Yakıtı projesi de dahil olmak üzere stratejik projelere devam edildi.
- 4. çeyrekte faaliyet faaliyetlerinden elde edilen düzeltilmiş net nakitin %73’ü hissedarlara geri döndü ve 2023 için %60’lık bir ödeme oranı öngörülüyor.
- Rafinaj marjlarının sıkı ürün arz ve talep dengeleri tarafından desteklenmeye devam etmesi bekleniyor.
- 2023 yılının 4. çeyreğinde net gelir 1,2 milyar dolar, yılın tamamında ise net gelir 8,8 milyar dolar oldu.
- 2024 yılı için öngörülen sermaye yatırımları yaklaşık 2 milyar dolar.
- Yenilenebilir dizel satış hacminin 2024 yılında yaklaşık 1,2 milyar galon olması bekleniyor.
- Etanol segmentinin 2024 yılının ilk çeyreğinde günde 4,5 milyon galon üretim yapması bekleniyor.
Şirket Görünümü
- Rafinaj üretim hacimleri ve nakit işletme giderleri, 1. çeyrekteki toparlanma faaliyetlerinden etkilenecektir.
- Yenilenebilir dizel için öngörülen satış hacmi 2024 için 1,2 milyar galondur.
- Etanol üretiminin ilk çeyrekte günde 4,5 milyon galon olması bekleniyor.
- 2024 için planlanan 2 milyar dolarlık sermaye yatırımı, işin sürdürülmesi ve genişletilmesi arasında bölünüyor.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Hem rafineri hem de yenilenebilir dizel segmentlerinde net gelir ve faaliyet geliri, 2022’nin 4. çeyreğine göre azaldı.
- Şirket, Rusya’daki drone saldırısının nafta pazarına etkisi ve distilat üretiminde olası düşüşlere ilişkin endişelere değindi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Kuzey Atlantik bölgesi, artan tahakkuk eden maliyetler, güçlü ticaret marjları ve düşük uyum maliyetlerinin etkisiyle güçlü bir performans sergiledi.
- Sürdürülebilir havacılık yakıtı pazarında umut verici gelişmelerle birlikte, yenilenebilir dizel marjlarının 1. çeyrekte 4. çeyreğe göre daha güçlü olması bekleniyor.
- Valero, Meksika ve Nijerya rafinerilerindeki aksaklıklardan etkilenmeden Venezuela ham petrol hacimlerini artırıyor.
eksiklikler
- Yenilenebilir Dizel segmentinin işletme geliri, 2022’nin dördüncü çeyreğine (261 milyon $) kıyasla 2023’ün 4. çeyreğinde (84 milyon $) azaldı.
- Şirketin amaçlanan ödeme aralığı %40 ila %50’dir, ancak gerçek getiriler her zaman bu aralığı aşmıştır.
Sorular ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Meksika rafinerilerinin veya Maya ham petrolünün arzındaki azalmanın iş üzerinde hiçbir etkisi yok.
- Nijerya rafinerisinin faaliyete geçmesi zaman alacak ve şirket, fosil yakıtlardan uzaklaşmak için tüm varlıklarını gözden geçiriyor.
- Sektördeki ağır bakım faaliyetleri ve şirketin kendi dönüşüm planları tartışıldı.
- Oktan piyasasının istikrarlı kalması beklenirken, Rusya’da uzun süreli kesinti olması durumunda potansiyel zayıflık yaşanabilir.
- Valero, beklenen pazar büyümesiyle birlikte Meksika’daki faaliyet hacimlerinde %16’lık bir artış bildirdi.
- Rafinaj faaliyet giderleri yüksek elektrik fiyatları ve maliyet enflasyonu baskılarından etkilendi.
- Asgari nakit istikrarı tercihinin 4 milyar doların üzerinde olduğu ve mevcut durumda borcun ödenmesine yönelik bir planın bulunmadığı belirtildi.
InvestingPro İçgörüleri
Valero Energy Corp. (VLO), en son mali sonuçlarının da gösterdiği gibi, dinamik enerji piyasasında stratejik olarak ilerlemektedir. InvestingPro analizleri, Valero’nun finansal durumunu ve piyasa konumunu daha iyi anlamak için yatırımcıların dikkate alması gereken temel ölçümleri ve ipuçlarını ortaya koyuyor.
InvestingPro verileri, Valero’nun 46,4 milyar ABD doları piyasa değerine sahip olduğunu gösteriyor ve bu da Petrol, Gaz ve Tüketici Yakıtları segmentindeki değerli varlığının altını çiziyor. Şirketin F/K oranının 5,26 gibi rekabetçi bir seviyede olması, hisse fiyatına kıyasla faydalarının güçlü olduğunu gösteriyor. Ayrıca Valero’nun güçlü hissedar getirileri var ve bu da yatırımcılarına değer kazandırma konusundaki kararlılığının bir kanıtıdır.
InvestingPro İpuçları arasında Valero’nun hisseleri agresif bir şekilde geri satın alması dikkat çekicidir, bu da yönetimin şirketin gelecek beklentilerine olan güvenini gösterebilir. Ayrıca şirket, ardı ardına 36 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürerek hissedarları ödüllendirme konusunda güvenilir bir geçmişe sahip olmuştur. Bu tutarlılık, Valero’nun nakit akışlarının faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmesi ve bir finansal istikrar yastığı sağlayabilmesi gerçeğiyle daha da desteklenmektedir.
Her ne kadar iki analist önümüzdeki döneme ilişkin görünümlerini aşağı yönlü revize etse de Valero son on iki ayda kârlı seyrediyor ve analistler şirketin bu yıl da kârlı kalacağını varsayıyor. Hisse senedi genel olarak düşük fiyat oynaklığıyla işlem görüyor ve bu da portföylerinde istikrar arayan yatırımcılara hitap edebilir.
InvestingPro, daha derin analiz ve ek bilgiler isteyen yatırımcılar için Valero hakkında daha fazla ipucu sunuyor. InvestingPro+’a abone olarak yatırım kararlarınıza yön verecek ayrıntılı ölçümlere ve özel ipuçlarına erişebilirsiniz. Şu anda https://www.investing.com/pro/VLO adresinde Valero için 13 ek InvestingPro İpucu bulunmaktadır.
InvestingPro aboneliğinde %50’ye varan indirimlerden yararlanabileceğiniz özel Yeni Yıl indirimini kaçırmayın. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için “SFY24” kupon kodunu veya 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için “SFY241” kupon kodunu kullanın. Bu teklif, yatırım stratejiniz için profesyonel içgörülerden yararlanmak için mükemmel bir fırsat sunar.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
